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Adquiere Telefónica 40% de Telxius Telecom

  • Miércoles 22 de febrero de 2017
  • en Finanzas

El operador de telecomunicaciones, Telefónica, logró un
acuerdo con inversionistas de KKR, para la venta de hasta el 40 por
ciento de Telxius Telecom, compañía global de infraestructuras de
telecomunicaciones, por un importe total de 1 mil 275 millones de
euros, lo que representa 12.75 euros por acción.

El acuerdo sujeto a las aprobaciones regulatorias pertinentes,
Telefónica y KKR se asocian para impulsar el desarrollo y
crecimiento de uno de los operadores globales líderes de
infraestructuras de telecomunicaciones, incluyendo el desarrollo de
nuevas infraestructuras ya planificadas.

Por su parte, Telxius opera un portafolio de casi 16 mil torres
de telecomunicaciones en cinco países y gestiona una red
internacional con aproximadamente 65 mil kilómetros de fibra
óptica submarina, de los cuales 31 mil kilómetros son propiedad
de la compañía. Ambos negocios se benefician de un atractivo
perfil de crecimiento en sus mercados clave, ya que tanto el uso de
los datos móviles como la demanda de una conectividad a internet
fiable están creciendo rápidamente, particularmente en España y
Latinoamérica.

El operador español seguirá siendo el principal cliente de
Telxius, en sus actividades de infraestructuras de torres y cable.
Además, Telefónica mantendrá un porcentaje mayoritario y, por lo
tanto, el control operativo de la compañía, que seguirá
consolidando en su cuenta de resultados.

La venta se enmarca dentro de la estrategia de optimización de
activos y asignación de capital, al tiempo que permite
complementar además el objetivo de reducción de deuda por la vía
orgánica.

Al respecto, Guillermo Ansaldo, presidente de Telxius, dijo,
“Nuestra visión para la empresa pasa por capitalizar el
incremento exponencial del tráfico de datos previsto para los
próximos años ofreciendo una infraestructura de red de primer
nivel en Europa y América.”

En tanto, Jesús Olmos, máximo ejecutivo de las operaciones de
KKR en España y miembro y corresponsable global de
Infraestructuras de KKR, considera que “la combinación de la
experiencia industrial de Telefónica con el apoyo financiero y
operativo de KKR permitirá a Telxius expandirse y crecer.
Confiamos en que la creciente demanda de datos móviles, impulsada
por el aumento de los contenidos 4K y de realidad virtual, junto a
la necesidad de infraestructuras de internet fiables, supondrán un
fuerte crecimiento del negocio”.

La operación supone una valoración de Telxius de 3 mil 678
millones de euros (incluyendo deuda), lo que implica un múltiplo
implícito de 11.4 veces su EBITDA 2017. La transacción sitúa el
valor de Telxius (Equity Value) en 3 mil 188 millones de euros.

El acuerdo incluye la compra inicial por parte de KKR de 62
millones de acciones (24.8 por ciento del capital social) de
Telxius por un precio total de 790 millones de euros, así como
sendas opciones de compra y venta sobre 38 millones de acciones
adicionales (15.2 por ciento del capital social) por un precio de
al menos 485 millones de euros. En concreto, KKR tendrá el derecho
de ejecutar la opción de compra (call option), mientras que
Telefónica podrá ejecutar una opción de venta (put option) si
vence el plazo para ejecutar la opción de compra.